Stratégiák az opciókba való befektetéshez


Az igazság a bináris opciókkal való bűvészkedésről

Kategória: arany A piaci ciklusok bizonyos pontjain, általában, amikor már érezhető, hogy közeledik a végük, a befektetőket elkezdi foglalkoztatni, hogy kellően védekező jellegű-e a portfóliójuk. Konkrétan az érdekli őket, hogy mennyire tudják megvédeni a tőkéjüket és minimalizálni a volatilitást, persze úgy, hogy a hozam is pozitív maradjon. A magasabb osztalék hozamú részvényeket például szokás defenzívnek tartani.

Azonban az egy évtizeden át tartó hozamvadászat sok ilyen részvény értékeltségét annyira túlfeszítette, hogy ma már egyáltalán nem a defenzív jelleg jut eszünkbe róluk.

Bináris gambit stratégia: leírás, előnyök és hátrányok - Kereskedés - 2020

A portfóliók szintjén a részvények amúgy is a legkevésbé defenzív eszközosztályt alkotják, mivel jellemzően ezek a legvolatilisebb pozíciók. Ennek ellenére senki nem javasolna olyan hosszú távú, növekedésorientált befektetést, melyből hiányoznak a részvények.

A befektetések hozama mindenképpen némi kockázattal párosul. Egy defenzív portfóliónak — mely a teljes piaci cikluson át óvatosan defenzív marad — nagyon is megvan a maga szerepe. A rövid távban gondolkodó befektetők, vagy amelyek készpénz-alternatívákat keresnek, pont az ilyet részesíthetik előnyben. Azonban a hosszú távú befektetők, akik elsődleges célja a tőkenövekmény elérése, érthetően nem szívesen áldoznák be a felfelé mutató kockázatokat a biztonságért cserébe akkor, amikor amúgy minden biztatóan alakul.

A defenzív befektetés taktikai megoldásként a leghatásosabb: amikor mindazokkal az eszközökkel felvértezi a portfóliót, melyek segítségével az át tudja vészelni a nehezebb időszakokat. A gazdasági ciklus bizonyos pontjain főleg, amikor közeledik a ciklus vége mindig érdemes megfontolni a portfólió védelmének megerősítését. De az ugyanilyen fontos, hogy meglegyen a világos stratégiánk arra az esetre is, ha a piacok nem a várt módon viselkednének, és újból eljönne a kockázatvállalás ideje.

Ha túl sokáig őrizgetjük a taktikailag defenzív pozíciókat, azok rányomják a bélyegüket a portfólió hosszú távú növekedési potenciáljára.

hogyan lehet folyamatosan sok pénzt keresni

Általában három módszerrel fokozhatjuk a védekező jelleget: a kockázat csökkentésével, az egymással nem korreláló eszközök arányának növelésével, vagy valamilyen védekező réteg hozzáadásával.

Ennek persze ára van. A jelenlegi, ultraalacsony kamatok mellett a készpénzben tartott pozíció garantáltan erodálni fogja a vásárlóerőt. Európában a negatív kamatok miatt idővel a pénznek mind a reál- mind a nominális értéke csökken, miközben az USA növekvő kamatai mellett a hozamok lassan felfelé kúsznak. A készpénz hozama azonban a legtöbb nyugati piacon még így is jóval az infláció alatt van. A múló piaci viharok átvészelését lehetővé tevő menedékként a készpénz stratégiák az opciókba való befektetéshez mindig a legbiztonságosabb megoldás.

opciós kereskedés mi ez vélemények

Persze túl sokáig nem szabad várni: a legjobb, ha a tőkét azonnal újból munkára fogjuk, mihelyt erre piaci lehetőség kínálkozik. A rövid futamidejű kötvényalapokba vagy fix lejáratú papírokba történő allokáció további defenzív réteggel védheti a portfóliót, és általában jobb hozamot is kínál, mint a bankbetét, bár a kockázatok is magasabbak valamivel. A kötvényeket mindig fenyegeti a leértékelődés veszélye, függetlenül attól, hogy mennyire látszik stabilnak a kibocsátójuk.

Véget ért a piaci kapitalizmus az USA-ban? Miért kockáztasson és törje magát egy vállalkozó újabb és újabb innovációkon, ha a részvénypiacba fektetve újabb és újabb csúcsokra lehet számítani, miközben normál időben a kkv-szektort nem mentik ki a döntéshozók az USA-ban? Hiba lenne azt gondolni, hogy a történelemben nem voltak hasonló időszakok, azonban ekkora méreteket öltve és a Fed által ennyire expliciten támogatva talán még nem volt soha ilyesmi tapasztalható.

És ugyanez vonatkozik az államkötvényekre is. A befektetés egyik alaptétele, hogy a kötvények és a részvények nem korrelálnak egymással.

Tőzsde kezdőknek – Hogyan fektessünk be a tőzsdén 2020-ban

Ebből következik, hogy a hosszú lejáratú államkötvények egyszerű diverzifikációs lehetőséget és nagyon jó védelmet kínálnak a részvénypiaci zuhanórepülések kockázatával szemben. Száguldó infláció esetén a kötvényhozamok természetesen emelkednek, ami hirtelen részvényeladási hullámot generálhat. Ugyanakkor az emelkedő kamatkörnyezet még a hosszú futamidejű kötvények defenzív vonzerejét is beárnyékolja kissé.

A defenzív jelleg kialakításakor jól jöhet egy olyan eszköz, amelyik kétféle eseménnyel szemben is védelmet jelent.

Számolj le a befektetési tévhitekkel! Tanulj meg okosan befektetni!

Az inflációhoz kötött kötvények lépést tartanak az inflációval, ugyanakkor az inflációs várakozásokat meghaladó hozamot is hoznak. Alternatívaként… Az ún. Inflációs körülmények között az arany jellemzően mindennél jobban teljesít, emellett — a másik szélsőséges helyzetben — stratégiák az opciókba való befektetéshez védelmet nyújthat a deflációs sokkok és az azokból eredő, pánikszerű eladási hullámok ellen is.

Az alternatív eszközök egy részével lehet ingatlanokban vagy infrastrukturális beruházásokban fennálló kitettséget szerezni, például a befektetési társaságok investment trusts révén.

Válság idején persze bármely eszközosztály likviditása bedugulhat — semmi sem likvid, ha nincs, aki megvegye.

Védekező befektetési stratégiák

De mint minden biztosításnak, ennek is ára van. A put option és az options collar két gyakran használt termék. A put option egy konkrét időtartamra garantálja a hozzá tartozó értékpapír árfolyamát; a költség mindössze az opció ára.

  • Mi a kereset az interneten
  • Az opció elméleti árának kiszámítása

A collar a jövőbeli esetleges árfolyam-emelkedést áldozza be a lefelé mutató kockázat elleni védelemért cserébe, általában put és call opciók kombinációja által. Ebből adódóan konkrét költsége sincs, azonban a nyereség korlátozása csökkenti a portfólió bétáját, ami végső soron alacsonyabb hosszú távú hozamot jelent. A portfólióknak akkor jönnek jól ezek a termékek, amikor a lefelé mutató kockázatok kiváltképp magasak, vagy ha taktikai megfontolásból veszik igénybe őket, valamely fenyegető, kedvezőtlen piaci esemény átvészelése céljából.

Azonban a kedvezőtlen fordulatokat hírhedten nehéz előre megjósolni.

Fő témakörök

Ha egy opció lejár, és a piac még mindig felfelé halad, a befektetőknek el kell dönteniük, hogy akarnak-e újabb költség árán szerződést hosszabbítani. Aztán újból… és újból. Egyes esetekben érdemesebb valamely alacsonyabb kockázatú stratégia mellett dönteni, például készpénzbe vagy kötvényekbe fektetni, mint megfizetni a lefelé mutató kockázatok elleni védelem árát.

Opciós Kereskedés: Kinek, Hol És Hogyan?

Egy defenzív jellegű befektetési stratégia néha életszerűtlennek tűnhet. Ki akar lemondani a további emelkedésben rejlő lehetőségekről, mikor a piacok felfelé ketyegnek, csak azért, hogy védekezzen egy esetleg soha be nem következő csökkenés ellen?

A legtöbb, hosszú távban gondolkodó befektető számára érdemes lehet taktikai szemszögből vizsgálni a portfólió összetételét, és minden piaci ciklusban csak éppen a megfelelő mennyiségű kockázatot vállalni.

akbank bináris lehetőségek

Ezt persze mondani könnyű: minden ciklus eltér az őt megelőzőtől és az utána következőtől is. Azok az eszközosztályok, melyek a múltban defenzívnek számítottak, nem biztos, hogy akkor is azok lesznek, amikor a piacok az állandóan változó globális körülmények közepette már egészen más jellegű kihívásokkal küzdenek. Forrás: Fidelity International Bankweb kiegészítés: A fenti cikk jól írja le a legfontosabb befektetői dilemmát: hogyan tudom a kockázatomat csökkenteni, de legalább kézben tartani úgy, hogy azért infláció felett érdemi hozamot is el tudjak érni.

Ha a feladat egyszerű lenne, akkor nem lenne szükség tanácsadóra, szakértőre, mindenki képes lenne a tökéletes megoldás kialakítására — de gondoljunk bele, hogy milyen lenne az a befektetési környezet, pénzpiac, ahol mindenki a legjobb megoldást választja…. Viszont vannak, akik megértik ennek a fontosságát és szeretnének egy személyre szabott, kockázat- hozam szempontok alapján optimatizált befektetési struktúrát kialakítani.

Nekik szeretnék a segítségükre lenni. Tatár Attila info bankweb.